史诗级大跳水双重黑天鹅见证新历史的一天

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黑天鹅疫情在国际继续蔓延中,在没法完全复制我国强严格管控策略和执行的条件下,全球疫情扩散似乎已无可挽回。在中国疫情逐渐企稳的过程中,海外疫情人数不知不觉已超两万。

于是意大利终于开始封城,德国拦截瑞士24万口罩,菲律宾进入“卫生紧急状态”,全球终于开始认真的应对疫情的扩散。

一只黑天鹅飞过全球,带来了全球资产的重创血洗,而上周末欧佩克与俄罗斯原油的减产谈判崩了,限产取消价格战开始,而原油则是无比重要的全球性锚定资产之一,沙特“自杀式”降价带来了油价史诗性大崩盘,俄罗斯更直言:这个低价我维持十年都不怕,我有钱……

两只互为因果的黑天鹅一起飞翔,全球资产开始无比恐慌的避险模式,日经225重创5%跌幅,泰指下滑6%,恒指下滑4%以上。大A股也无法独善其身走出独立行情,微跌3个点收于2943。

大跌之下,全球资产疯狂逃窜避险,资产担忧风险性而撤离海外,北上资金当天净流出超120亿,要知道2月3日A股千股跌停的黄金底,北上也才流入200亿…风险来了,流动性终究要回到手中,怎可能用自己的流动性为别人做嫁衣…

于是我们又见证了新的历史,全球资产的锚定参照物,被称为无风险资产,任何资产收益率都要拿着和其对比的“十年期美国国债”收益率一路下滑至历史最低位跌破0.4%,甚至隔夜中一度突破至0.32%的有史以来最低值,直逼0!

意味着很大程度上,全球资本正在倒逼着,甚至已经将美联储继续降息纳入计算之中了。

而即将开始的美股压力更大,前瞻指数美股期货暴跌,国债期货指数也均创下新低。

去年十月份感慨,美股走高这么多年,本应该继续走在加息路上进而为后面创造更多政策空间,辉煌的背后总有担忧,

上一个经济危机带来的以美国qe和中国基建为代表的大宽松持续了十年,几年前美国终于开始了两年左右的加息期间,渴望走出这个下行循环。但可惜的是美国的经济发展并不只是依赖在非农和失业率指数上,也并不是依赖在美股连创新高的基础上,而只不是泡影一场。任何不依赖新技术的没有新生产力的美好,终究还是要被降息宽松浪潮所代替。

世界尚未走出上一个循环,而全球范围的大宽松,多个国家的负利率,正在无节制的延续这个过程。5g和人工智能所带来的行业颠覆尚在初期,世界急需下一个发泄口而不用再继续依靠降息去进入下一个阶段。

甚至去年夏天,十年期美国国债收益率短暂跌至两年期美国国债收益率下方。“收益率倒挂”被认为是经济衰退的一个标志之一。

疫情开启了美股的暴跌,也可能开启了一部分经济走入下一个阶段和循环的被动钥匙。哪怕美联储降息也不够。

多国已经开始启动救市策略,市场预测美联储很快将继续降息,而后政策空间不足后或将开启新一轮包装的“QE”。特朗普已经起草新经济方案,以美国为“灯塔”的新一轮世界其他国家的政策组合包或在路上,当然,资本市场正在把这些因素price in

央行目前弹药充足,得益于我们小步挪腾和多种工具的综合工具包,目前市场普遍预测将有MLF下降而引导LPR进一步下降,而同时也很有可能搭配小幅度的准备金下调,双重释放。目前来看弹药十分充足,年内仍有下调空间,答应我,别在想着流进房地产了好吗?不然广州,东莞的撤回就是例子。

依旧是之前文章说过的,A股中的好公司仍然是值得看的,值得投资的,这点肯定不会变化。有追热点的那个时间不如好好沉下心来看看现在有哪些好公司便宜到心理价位了,越跌越补就行了,动态调仓,长期来看,现在的A股还是足够便宜。

恍惚间想到了2019年尼古拉斯金涛的周期预测,其实有时候,大家都知道结局是那样,都知道循环是那么走,莱温顿但是当真把你放到那个环境里,生存压力,经济压力,发展压力一起压过来的时候,往往不是饮鸩止渴,而是能多吃一口饭,多延续一会儿就是一会儿了,反人性永远是这世界上最难做的事情,没有之一。

见证历史的走上,无论是复苏期还是危机期,都是一种印记,无人能置身事外。期待这周美联储的行动,也期待这周A股的表现,看能否走出不一样的路。

见证历史,有时候是一种仪式感呀,也是一种活着的证据吧。非宿命,而是对规律和周期的感悟。

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